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文| 林小林

近日，陽光保險(xiǎn)集團(tuán)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“陽光Insurance”)正式向港交所，遞交招股書，計(jì)劃在主板上市。

陽光保險(xiǎn)在行業(yè)中排名靠前，近年來利潤持續(xù)增長。從2007年到2021年，陽光保險(xiǎn)原保費(fèi)收入從https://www.zhucesz.com/億元增長到https://www.zhucesz.com/億元，年復(fù)合增長率為26。

在增長的背后，陽光保險(xiǎn)多次被監(jiān)管機(jī)構(gòu)點(diǎn)名。陽光保險(xiǎn)多次被用戶投訴，因?yàn)樗�和銀銀行通過信用保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)放貸，提高了實(shí)際借款成本。

信用保證保險(xiǎn)作為借貸業(yè)務(wù)的重要配套產(chǎn)品，往往不是用戶自愿選擇的，強(qiáng)行與借貸產(chǎn)品捆綁，提高了貸款利率。

銀銀行“捆綁”保險(xiǎn)公司的政策屢禁不止。WEMONEY Research Office發(fā)現(xiàn)，陽光保險(xiǎn)目前與河北的銀銀行和農(nóng)商， 重慶的銀銀行有這項(xiàng)業(yè)務(wù)合作

01強(qiáng)制搭售保險(xiǎn)，放款利率超過24。

陽光保險(xiǎn)辦理的10萬元貸款，僅保險(xiǎn)費(fèi)就要支付4萬多元。

一些借款人表示，他們?cè)陉柟獗ｋU(xiǎn)的貸款在不知情的情況下與保險(xiǎn)產(chǎn)品捆綁在一起。借款人告訴WEMONEY研究室，不僅保費(fèi)高，而且貸款實(shí)際綜合利率明顯高于“陽光Insurance”銷售時(shí)業(yè)務(wù)人員申報(bào)的利率。

"實(shí)際貸款利率幾乎是最初宣傳的兩倍。"2021年，山東的陳先生通過貸款中介認(rèn)識(shí)了陽光保險(xiǎn)的業(yè)務(wù)員，并于2021年2月向陽光保險(xiǎn)借款1萬元。

陳老師說，“業(yè)務(wù)員宣傳的是月利息一個(gè)點(diǎn)左右的利率，付款后居然高達(dá)2個(gè)點(diǎn)。”陳老師一直按時(shí)還款，直到最近，由于突發(fā)疫情，她的收入直線下降，還款困難。他查看賬單后發(fā)現(xiàn)，貸款的大部分利息其實(shí)來自保費(fèi)。

讓陳先生不解的是，在隨后的每月還款中，張先生除了貸款利息外，還要額外支付https://www.zhucesz.com/元的保費(fèi)，而陽光的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)員也沒有告訴我這筆保費(fèi)是為什么產(chǎn)生的。

陳's老師借款合同及保費(fèi)合同顯示，借款本金為人民幣10，https://www.zhucesz.com/元，貸款人為河北， 銀銀行，年化貸款利率為https://www.zhucesz.com/,月保險(xiǎn)費(fèi)利率為https://www.zhucesz.com/，每期還款https://www.zhucesz.com/元，https://www.zhucesz.com/元，共36期還款，其中保險(xiǎn)費(fèi)為https://www.zhucesz.com/元。按內(nèi)部收益率計(jì)算，該筆貸款的實(shí)際年化利率為https://www.zhucesz.com/

根據(jù)陳，提供的2020年9月與陽光保險(xiǎn)業(yè)務(wù)員溝通的截圖，陳咨詢貸款事宜，業(yè)務(wù)員解釋貸款金額15-20萬，利息一分(月利息)。

因?yàn)橐咔樵�因，陳先生多次與陽光保險(xiǎn)溝通降低利率或延期還款，上述業(yè)務(wù)員表示無法為陳先生延期或降息

另一位借款人，來自遼寧，的趙先生也遇到了類似的情況。2021年7月，趙先生從線下陽光保險(xiǎn)部借款10萬元，借款期限為48期。每個(gè)月需要還元，包括等額本息還款的元和860元的保費(fèi)。四年后只需償還4萬元保費(fèi)，而這筆貸款按IRR計(jì)算的真實(shí)年化利率按照借款合同到達(dá)https://www.zhucesz.com/，貸款人是重慶農(nóng)商銀銀行，貸款利率只有https://www.zhucesz.com/

黑貓投訴，很多借款人都遇到了類似的情況。他們認(rèn)為陽光保險(xiǎn)的利率已經(jīng)超過24%，貸款利息可以接受，但如此高的保費(fèi)是無法承受的。

2020年，最高法頒布民間借貸新規(guī)，明確將民間借貸利率司法保護(hù)上限修改為4倍LPR。即每月20日(本月為https://www.zhucesz.com/)銀中國人民銀行授權(quán)全國銀銀行間同業(yè)拆借中心發(fā)布的一年期貸款市場(chǎng)牌價(jià)(LPR)的4倍確定民間借貸利率的司法保護(hù)上限(本月)，取代了《規(guī)定》原有的“以24、36為基數(shù)的兩線三區(qū)”的規(guī)定。

雖然機(jī)構(gòu)不在此范圍內(nèi)，但機(jī)構(gòu)執(zhí)行新利率在很多法院已經(jīng)有先例。陳老師和趙老師貸款的綜合利率不僅超過了新的利率，也超過了24的紅線。

02保證保險(xiǎn)加重還款壓力，借款人投訴難。

陳先生和趙先生所說的“陽光Insurance”貸款，實(shí)際上是陽光財(cái)險(xiǎn)信保的個(gè)人信貸業(yè)務(wù)。傷亡。

WEMONEY研究室了解到，該類業(yè)務(wù)針對(duì)短期流動(dòng)性困難的客戶，貸款期限最長為36期。平臺(tái)聯(lián)系資金方借款，利息由資金方收取。陽光財(cái)險(xiǎn)為貸款提供信用保證保險(xiǎn)，所以客戶想購買信用保證保險(xiǎn)，保費(fèi)是每月支付貸款金額的https://www.zhucesz.com/,

個(gè)人保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)是指有放貸意向但難以憑借自身信用直接從銀銀行獲得貸款的個(gè)人客戶，可以辦理個(gè)人貸款保證保險(xiǎn)，在不提供其他抵押擔(dān)保的情況下，從銀銀行等機(jī)構(gòu)獲得貸款的一種個(gè)人貸款保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。當(dāng)被保險(xiǎn)人不履行還款義務(wù)時(shí)，保險(xiǎn)公司負(fù)責(zé)賠償。

陳老師還說，如果逾期，陽光會(huì)先給銀銀行付款，但陳老師還是需要返還費(fèi)用，否則會(huì)記學(xué)分。陳老師說，已經(jīng)向當(dāng)?shù)氐你y保監(jiān)局投訴。

對(duì)于這種業(yè)務(wù)模式，一位保險(xiǎn)人士指出，雖然銀銀行與保險(xiǎn)公司的類似合作沒有相關(guān)約束，但保險(xiǎn)公司收取的費(fèi)率應(yīng)該有一個(gè)限度，不能使用過于寬松的自主定價(jià)權(quán)，甚至不能使借貸成本高于規(guī)定的上限。

2021年2月，銀保監(jiān)會(huì)通報(bào)光大銀銀行，與某財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司聯(lián)合開展的“聯(lián)合I貸”和小額無擔(dān)保貸款業(yè)務(wù)，未區(qū)分消費(fèi)者信用風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)和信用狀況，限定承保機(jī)構(gòu)，強(qiáng)制搭售保險(xiǎn)，嚴(yán)重侵害了消費(fèi)者的自主選擇權(quán)和公平交易權(quán)。

一家股份制銀行的工作人員表示，隨著銀銀行保險(xiǎn)任務(wù)的增加，違規(guī)搭售的情況也多了起來，增加了借款人的融資成本。

一位貸款代理人表示，像趙's,這樣的情況基本上很難投訴成功，許多投訴人最終選擇再借一筆低息貸款來還清陽光保險(xiǎn)的貸款。

保證保險(xiǎn)保費(fèi)收入達(dá)到74億，https://www.zhucesz.com/

近日，陽光保險(xiǎn)提交招股說明書，準(zhǔn)備赴港上市。陽光保險(xiǎn)在招股書中披露，其原保險(xiǎn)保費(fèi)收入從2007年的https://www.zhucesz.com/億元增長至2021年的https://www.zhucesz.com/億元，年均復(fù)合增長率為26，高于同期保險(xiǎn)業(yè)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入年均復(fù)合增長率11個(gè)百分點(diǎn)(根據(jù)銀，保監(jiān)會(huì)公布的數(shù)據(jù)計(jì)算中國)。陽光保險(xiǎn)近三年凈利潤從2019年的https://www.zhucesz.com/億元增長到2021年的https://www.zhucesz.com/億元。

陽光保險(xiǎn)旗下的陽光信用保證保險(xiǎn)股份有限公司(簡(jiǎn)稱“陽光信保”)和陽光財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司(簡(jiǎn)稱“陽光財(cái)險(xiǎn)”)主營融資性信用保證保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)，成為消費(fèi)市場(chǎng)的重要參與者。

招股書顯示，陽光保險(xiǎn)2019-2021年財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)收入為https://www.zhucesz.com/, 1億元、https://www.zhucesz.com/億元、https://www.zhucesz.com/億元，涵蓋機(jī)動(dòng)車輛保險(xiǎn)、保證保險(xiǎn)、意外傷害及短期健康保險(xiǎn)、責(zé)任保險(xiǎn)、企業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)。

保證保險(xiǎn)產(chǎn)品包括小額個(gè)人擔(dān)保和中小企業(yè)貸款擔(dān)保。陽光房地產(chǎn)公司。意外險(xiǎn)建立了獨(dú)立的事業(yè)部架構(gòu)，即經(jīng)營保證保險(xiǎn)(陽光信保)。2019年至2021年，保證保險(xiǎn)保費(fèi)收入分別為https://www.zhucesz.com/, 1億元、https://www.zhucesz.com/億元、https://www.zhucesz.com/億元，占https://www.zhucesz.com/,第15位，https://www.zhucesz.com/保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)為陽光財(cái)險(xiǎn)第二大保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。

陽光信保成立于1月11日，注冊(cè)資本30億元人民幣。其法定代表人為王永文，股東為陽光財(cái)險(xiǎn)(控股https://www.zhucesz.com/)、兩江(控股https://www.zhucesz.com/)和安誠財(cái)險(xiǎn)(控股6)。

招股書顯示，陽光信保主要為中小企業(yè)和個(gè)人客戶提供信用保險(xiǎn)和保證保險(xiǎn)產(chǎn)品。陽光信保2019年、2020年、2021年總保費(fèi)收入分別為https://www.zhucesz.com/億元、https://www.zhucesz.com/億元、https://www.zhucesz.com/億元。2021年，https://www.zhucesz.com/累計(jì)虧損10億元。

陽光信保2020年及之前的主要核心業(yè)務(wù)是面向個(gè)人客戶和小微企業(yè)的融資性信用保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。2021年，陽光信保開始全面戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，戰(zhàn)略性退出融資業(yè)務(wù)，探索非融資創(chuàng)新業(yè)務(wù)。